Денежный оборот, его содержание и структура. Безналичный денежный оборот и его организация. Налично-денежный оборот. Денежная система. Законы денежного обращения. Денежная масса, скорость обращения денег.
Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Понятие «денежный оборот» более узкое, чем понятие «платежный оборот». Платежный оборот — процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Обращаться могут только наличные деньга.
Поэтому понятие “денежное обращение” можно отнести только к части денежного оборота, а именно — к налично-денежному обороту.
Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа, независимо от того безналичный это оборот или наличный.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и выполняют функцию накопления.
Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:
центральным банком и коммерческими банками;
коммерческими банками;
предприятиями и организациями;
банками и предприятиями и организациями;
банками и населением;
предприятиями, организациями и населением;
физическими лицами;
банками и финансовыми институтами различного назначения;
финансовыми институтами различного назначения и населением.
Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты .
Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак — характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.
В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:
денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;
денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;
денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.
Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:
оборот между банками (межбанковский оборот);
оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);
оборот между юридическими лицами;
оборот между юридическими и физическими лицами;
оборот между физическими лицами.
Система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений.
Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостный) оборот, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.
При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег.
Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать» их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.
В отличие от других рынков, валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.
Две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений:

денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь;
в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Подавляющее большинство расчетов между фирмами осуществляется в безналичном порядке путем перечисления средств со счета плательщика на счет их получателя, а также путем зачета взаимных требований. Предпринимательские фирмы хранят денежные средства на счетах в банке, куда поступают все причитающиеся им платежи и откуда перечисляются средства по обязательствам фирмы. Безналичные расчеты по сравнению с налично-денежными расчетами сокращают издержки обращения, т.к. в данном случае отпадает необходимость в перевозке и хранении наличных денег.
Основными законодательно-нормативными документами, регламентирующими в настоящее время общие подходы к организации расчетов в РФ и единый документооборот в коммерческих банках, являются:

Гражданский кодекс РФ, гл. 45 «Банковский счет», гл. 46 «Расчеты» (ч. 2);
Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»;
Положение ЦБ РФ «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 12.04.2001 г. № 2-П.

Принципы организации безналичных расчетов — основополагающие начала их проведения.
1 — правовой режим осуществления расчетов и платежей.
2 — осуществление расчетов по банковским счетам.
3 — поддержание ликвидности на уровне, обеспечивающем бесперебойное осуществление платежей.
4 — наличие акцепта (согласия) плательщика на платеж.
5 — срочность платежа.
6 — контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения.
7 — их имущественной ответственности за несоблюдение договорных условий.
Налично-денежный оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. Именно в налично-денежный оборот складывается постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег.
Налично-денежный оборот начинается в расчетно-кассовых центрах Центрального банка РФ. Наличные деньги переводятся из их резервных фондов в оборотные кассы, тем самым они поступают в обращение. Из оборотных касс РКЦ наличные деньги направляются в операционные кассы коммерческих банков. Часть этих денег банки могут передавать друг другу на платной основе, но большая часть наличных денег выдается клиентам — юридическим и физическим лицам. Часть наличных денег, находящихся в кассах предприятий и организаций, используется для расчетов между ними, но большая часть передается населению в виде различных видов денежных доходов.
Население также использует наличные деньги для взаиморасчетов, но большая их часть расходуется на выплату налогов, сборов, страховых платежей, квартплаты и коммунальных платежей, погашение ссуд, покупку товаров и оплату различных платных услуг, покупку ценных бумаг и т.д.
В соответствии с действующим порядком организации налично-денежного оборота для каждого предприятия устанавливаются лимиты остатка наличных денег в их кассах. Деньги, превышающие лимит, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк. Для коммерческих банков также устанавливаются лимиты их операционных касс, поэтому в сумме, превышающей лимит, они сдают наличные деньги в РКЦ. Последним также устанавливается лимит их оборотных касс, поэтому деньги в сумме, превышающей лимит, переводятся в резервные фонды, т.е. изымаются из обращения.
Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:
1 — все предприятия и организации должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной лимитом) в коммерческих банках;
2 — банки устанавливают лимиты остатка наличных денег для предприятий всех форм собственности;
3 — обращение наличных денег служит объектом прогнозного планирования;
4 — управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;
5 — организация налично-денежного оборота имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного обращения;
6 — наличные деньги предприятия могут получать только в обслуживающих их учреждениях банков.
Денежная система — организуемое и регулируемое государственными законами денежное обращение страны. Известны различные типы денежных систем. Так, в условиях существования металлического денежного обращения различали два типа денежных систем: биметаллизм и монометаллизм .
Биметаллизм — денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя металлами — золотом и серебром, монеты из них функционируют на равных основаниях.
Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл является всеобщим эквивалентом и одновременно находится в обращении.
Денежная система состоит из элементов:

Денежная единица;
Масштаб цен;
Вид денег, имеющий законную платежную систему;
Порядок эмиссии и обращения;
Гос. аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения.

ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ был сформулирован К. МАРКСОМ в его фундаментальном труде «Капитал». Денег должно быть столько, сколько необходимо для того, чтобы приобрести все товары и услуги, подлежащие реализации по определенным ценам:
КД = СЦ / О,
КД – кол-во денег, необходимое в качестве средства обращения в данном периоде;
СЦ – сумма цен товаров и услуг, подлежащих реализации в данном периоде;
О – скорость обращения денег
КД = (СЦ – К + П – ВП) : О ,
К – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок погашения которого в данном периоде не наступит;
П – сумма платежей по долговым обязательствам, срок погашения которых наступит в данном периоде;
ВП – сумма взаимопогашенных платежей.
Вывод: денежная масса должна соответствовать товарной массе!
Уравнение обмена ФИШЕРА:
MV = PQ ,
M – кол-во денег в обращении;
V – скорость оборота денег в данном периоде;
P – уровень товарных цен;
Q – товарная масса, подлежащая реализации в данном периоде.
M = PQ / V (аналогично закону денежного обращения Маркса).
Таким образом, важное значение для обеспечения устойчивости денежного обращения имеет товарное обеспечение денег!!!
Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса , которая представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств.
Классификация, учитывающая специфику денежкой массы, может состоять из следующих денежных агрегатов:
М0 — наличные деньги в обороте, в т.ч. на руках у населения и в кассах предприятий и организаций;
M1 — М0 + вклады до востребования физических и юридических лиц и местных органов управления;
М2 — M1 + срочные вклады физических и юридических лиц и местных органов управления;
М3 (общая денежная масса в национальной валюте) — М2 + накопительно-целевые вклады и средства в ценных бумагах физических и юридических лиц и местных органов управления;
М4 (общая денежная масса, включая иностранную валюту) – М3 + вклады (до востребования, срочные и накопительно-целевые) физических и юридических лиц и местных органов управления.
Скорость обращения денег — среднее число оборотов, совершаемое денежной единицей в течение года.

Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах.

Денежный оборот – это самостоятельный процесс непрерывного перемещения денег как между субъектами экономических отношений для их взаимного удовлетворения, так и за рамками экономических отношений.

Понятие "денежный оборот" более узкое, чем понятие "платежный оборот". Платежный оборот - процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Обращаться могут только наличные деньга.

Поэтому понятие “денежное обращение” можно отнести только к части денежного оборота, а именно - к налично-денежному обороту.

Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа, независимо от того безналичный это оборот или наличный.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

Центральным банком и коммерческими банками;

Коммерческими банками;

Предприятиями и организациями;

Банками и предприятиями и организациями;

Банками и населением;

Предприятиями, организациями и населением;

Физическими лицами;

Банками и финансовыми институтами различного назначения;

Финансовыми институтами различного назначения и населением.

Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак - характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

Денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

Денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

Денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Наконец, можно классифицировать денежный оборот в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги. По этому признаку структура денежного оборота будет такова:

Оборот между банками (межбанковский оборот);

Оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

Оборот между юридическими лицами;

Оборот между юридическими и физическими лицами;

Оборот между физическими лицами.

Система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений.

Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостный) оборот, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.

При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать" их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.

В отличие от других рынков, валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.

Две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений:

денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь;

в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Гос. аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения.

ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ был сформулирован К. МАРКСОМ в его фундаментальном труде "Капитал". Денег должно быть столько, сколько необходимо для того, чтобы приобрести все товары и услуги, подлежащие реализации по определенным ценам:

КД = СЦ / О,

КД – кол-во денег, необходимое в качестве средства обращения в данном периоде;

СЦ – сумма цен товаров и услуг, подлежащих реализации в данном периоде;

О – скорость обращения денег

КД = (СЦ – К + П – ВП) : О,

К – сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит, срок погашения которого в данном периоде не наступит;

П – сумма платежей по долговым обязательствам, срок погашения которых наступит в данном периоде;

ВП – сумма взаимопогашенных платежей.

Вывод: денежная масса должна соответствовать товарной массе!

Уравнение обмена ФИШЕРА:

M – кол-во денег в обращении;

V – скорость оборота денег в данном периоде;

P – уровень товарных цен;

Q – товарная масса, подлежащая реализации в данном периоде.

M = PQ / V (аналогично закону денежного обращения Маркса).

Таким образом, важное значение для обеспечения устойчивости денежного обращения имеет товарное обеспечение денег.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, которая представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств.

Классификация, учитывающая специфику денежкой массы, может состоять из следующих денежных агрегатов:

М0 - наличные деньги в обороте, в т.ч. на руках у населения и в кассах предприятий и организаций;

M1 - М0 + вклады до востребования физических и юридических лиц и местных органов управления;

М2 - M1 + срочные вклады физических и юридических лиц и местных органов управления;

М3 (общая денежная масса в национальной валюте) - М2 + накопительно-целевые вклады и средства в ценных бумагах физических и юридических лиц и местных органов управления;

М4 (общая денежная масса, включая иностранную валюту) – М3 + вклады (до востребования, срочные и накопительно-целевые) физических и юридических лиц и местных органов управления.

Скорость обращения денег - среднее число оборотов, совершаемое денежной единицей в течение года.

Еще по теме 62 Денежный оборот, его содержание и структура:

Глава 2. Денежная масса и денежный оборот: содержание и структура
5.1. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура
1. Денежное обращение. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура.
Тема 3. «Денежная масса и денежный оборот; содержание и структура. Денежные системы»
Денежный оборот. Налично-денежный оборот. Безналичный денежный оборот. Основные формы безналичных расчетов в России.
8.1 Экономическое содержание оборотных активов, их структура
2.1. Понятие «денежный оборот», его содержание и структура

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права -

Процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах называется денежным оборотом. Он является частью платежного оборота страны, при этом деньги , находясь в обороте, выполняют функции платежа, обращения и накопления.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег, по которым они движутся навстречу друг другу (причем количественно неравными по абсолютной величине потоками), например между Центральным банком и коммерческими банками; между предприятиями и организациями; между банками и предприятиями; между банками и населением; между физическими лицами и т. д.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки выдают их своим клиентам при осуществлении кассовых операций.

Безналичные деньги в оборот выпускаются коммерческими банками, когда предоставляется ссуда клиенту. Одновременно клиенты погашают ссуды и сдают наличные деньги в кассу банка. В результате общее количество денег в обороте может не увеличиваться.

Под эмиссией денег понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

Структуру денежного оборота можно охарактеризовать по разным критериям: по экономическому содержанию и по форме функционирующих в нем денег.

По экономическому содержанию отдельных частей денежного оборота, обслуживающему разные сферы денежных отношений, его можно подразделить:

на денежно-товарный оборот (денежно-расчетный), обслуживающий рынок средств производства, рынок продуктов потребления и услуг, рынок рабочей силы;
на денежный оборот, связанный с платежами нетоварного характера (денежно-кредитный и денежно-финансовый обороты), обслуживающий рынок кредитных ресурсов, рынок ценных бумаг , валютный рынок.

При этом деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую в соответствии со складывающейся конъюнктурой рынка в результате действия закона спроса и предложения.

Наиболее распространенной является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег – на налично-денежный и безналичный.

Налично-денежный оборот – часть денежного оборота, равная сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный промежуток времени, это процесс непрерывного обращения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты). Налично-денежный оборот в Российской Федерации организуется государством в лице Центрального банка. Этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных

Министерство образования и науки

ФГБОУ ВПО «САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра «Теоретическая экономика и международные экономические отношения»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Деньги, кредит, банки»

«Денежный оборот: его содержание и структура. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики»

Выполнила: студентка 2 курса, 3 группы

специальности «экономика (бакалавриат)»

Д. А. Вдовина

Проверил

преподаватель Рамзаева Т. В.

Самара 2012г.

Введение

Современная экономика любого государства представляет собой широко разветвленную сеть сложных отношений миллионов входящих в нее хозяйствующих субъектов между собой, а также с внешними агентами из других стран. Основой этих взаимосвязей выступают расчеты и платежи, в процессе которых удовлетворяются взаимные требования и обязательства. Эффективное развитие экономики страны во многом определяется состоянием денежного обращения, стабильным функционированием денежной системы. Денежное обращение пронизывает собою всю финансовую систему.

Хозяйственная деятельность в национальной экономике представляет собой сложное переплетение многообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, а также тесно связанных с ними накопления капитала, формирования и использования кредитных средств. Установление определенной согласованности между этими процессами, их стабильное взаимодействие, является необходимым условием для поддержания непрерывности хозяйственного оборота, общественного воспроизводства в целом, закономерной предпосылкой устойчивого экономического роста. В рыночной экономике указанная согласованность достигается во многом благодаря деньгам, играющим роль универсальной связи между субъектами экономики и опосредствующим практически все хозяйственные процессы и сделки.

Особую роль деньги играют в рыночной экономике, являясь важнейшим ее атрибутом. Деньги - это всеобщий эквивалент товаров, способный непосредственно обмениваться на любой товар или услугу и на этой основе обеспечивать всеобщую обмениваемость товаров. Особенностью денег является то, что они находятся в постоянном движении, осуществляют непрерывный оборот, в ходе которого обслуживают многочисленные процессы реализации товаров и услуг, накопления капитала и формирования сбережений, а также используются при платежах по финансовым операциям (сделки с ценными бумагами, кредитные сделки) и нетоварных платежах (налоги, сборы, ренты, штрафы и др.).

С помощью потока денег в наличной и безналичной формах обеспечивается реализация валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике. Организация денежных расчетов с использованием безналичных денег гораздо предпочтительнее платежей наличными деньгами, поскольку в первом случае достигается значительная экономия на издержках обращения. Правильная организация денежного оборота - условие эффективного управления экономикой.

Цель курсовой работы:

Рассмотреть содержание и структуру денежного оборота;

Особенности денежного оборота при разных моделях экономики.

Основными задачами работы являются:

Раскрыть сущность денежного оборота;

Дать характеристику денежному обороту при разных моделях экономики;

Рассмотреть методы регулирования денежного оборота.

Глава 1. Денежный оборот: сущность и структура

1 Денежный оборот: понятие, структура и роль в экономике

В большинстве западных изданий определение денежного оборота отсутствует. В учебнике «Денежное обращение и кредит» под редакцией профессора В.С.Геращенко в 1986 году денежный оборот определяется как «совокупность денежных платежей, совершаемых в порядке безналичных перечислений и при помощи наличных денег».

В учебнике «Организация и планирование денежного обращения», изданном в 1988 г., денежный оборот рассматривается как совокупность безналичного и наличного денежных оборотов.

В томе 1 изданного в 1984 г. «Финансово-кредитного словаря» денежный оборот определяется «как проявление сущности денег в их движении».

В изданном в Киеве в 1992 г. учебнике «Гроши та кредит» дается такое определение денежного оборота: «Взятый сам по себе процесс беспрерывного перемещения денег между субъектами экономических отношений для их взаимного удовлетворения представляет собой денежный оборот».

Все эти определения имеют недостатки и не раскрывают содержания денежного оборота. Первое определение - количественное, и оно более подходит для отражения величины денежного оборота; второе - характеризует его структуру, а не содержание; третье - неверно хотя бы потому, что сущность денег проявляется в их функциях, а не в их движении, денежный же оборот имеет свою собственную сущность.

Наиболее удачно определение, данное в учебнике, изданном в Киеве, поскольку в нем денежный оборот характеризуется как процесс, причем процесс непрерывный. Однако нельзя согласиться, что перемещение денег происходит исключительно между субъектами экономических отношений. Деньги могут совершать движение и за рамками экономических отношений.

Более приемлемым является следующее определение: денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах. Такое определение соответствует содержанию современного денежного оборота, где движение совершают именно деньги, а не различные заменители или суррогаты денег.

В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты.

Современный же денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

Центральным банком и коммерческими банками;

Коммерческими банками;

Предприятиями и организациями;

Банками и предприятиями и организациями;

Банками и населением;

Предприятиями, организациями и населением;

Физическими лицами;

Банками и финансовыми институтами различного назначения;

Финансовыми институтами различного назначения и населением. По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.

Структуру денежного оборота можно определять по разным признакам. Из них наиболее распространенным является классификация денежного оборота в зависимости от формы функционирующих в нем денег. По этому признаку денежный оборот подразделяется на безналичный и налично-денежный обороты. Однако, несмотря на всю важность такой классификации, она не отражает экономического содержания отдельных частей денежного оборота. Поэтому наряду с данным признаком классификации денежного оборота следует использовать и другой признак - характер отношений, которые обслуживает та или иная части денежного оборота.

В зависимости от этого признака денежный оборот разбивается на три части:

Денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

Денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

Оборот между банками (межбанковский оборот);

Оборот между банками и юридическими и физическими лицами (банковский оборот);

Оборот между юридическими лицами;

Оборот между юридическими и физическими лицами;

Оборот между физическими лицами.

Денежный оборот каждого сектора представляет собой относительно обособленную часть всего денежного оборота и одновременно связан с его другими частями. Объективной основой и центральным звеном функционирования всего денежного оборота является денежный оборот отраслей реального сектора экономики, где особенно важно достижение необходимых соотношений между доходами и расходами субъектов хозяйствования.

Правильная организация денежного оборота - условие эффективного управления экономикой.

Денежный оборот отражает как положительные итоги процесса производства товаров и услуг, так и его отрицательные моменты. Практика хозяйствования доказала целесообразность концентрации управления денежным оборотом центральным банком, который является единым кредитным, эмиссионным, кассовым и расчетным центром государства. Можно выделить следующие основные принципы организации денежного оборота:

все предприятия, организации и учреждения обязаны хранить денежные средства на счетах в банке, проводить расчеты через банк преимущественно в безналичной форме;

банки должны обеспечивать ведение счетов предприятий и организаций, проведение по ним безналичных и налично-денежных расчетов с соответствующим контролем, прием и хранение денежных сбережений населения, выдачу их по первому требованию вкладчиков в любой форме;

во внутрибанковском обороте применяются только расчетные документы установленной формы, а во внебанковском обороте - только государственные денежные знаки.

Денежный оборот регулируется центральным банком. При этом регулирование денежного обращения центральным банком может быть направлено на любой из элементов денежно-кредитного рынка: на объем предложения денег в наличной и безналичной формах, величину спроса на кредит и его цену. Возможность воздействия на предложение денег обеспечивается совмещением в лице центрального банка субъекта денежной эмиссии в ее наличной и безналичной формах и субъекта денежно-кредитного регулирования. При этом монополия на эмиссию банкнот создает базу для контроля над наличной составляющей денежного обращения, а особая роль центрального банка в формировании кредитных ресурсов банковской системы в целом - основу для определения возможного объема банковских кредитов.

2 Взаимосвязь платёжного, денежно-платёжного оборота и денежного обращения.

В экономической литературе часто не разграничиваются понятия «денежный оборот», «платежный оборот», «денежное обращение», «денежно-платежный оборот». Между тем все эти понятия различаются между собой. Так, понятие «денежный оборот» более узкое, чем понятие «платежный оборот».

Платежный оборот - процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средства платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.). Нельзя не обратить внимание на то, что определенная, сравнительно значительная часть расчетов между их участниками осуществляется без денежных оборотов, в форме бартера, зачета и др. Денежный оборот является, следовательно, составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных и безналичных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим. Например, банк выдает денежные знаки институту, которые поступают в кассу банка. Из кассы банка эти денежные знаки поступают студенту в форме стипендии. Студент покупает за эти денежные знаки товары на рынке. Продавец товара за эти денежные знаки приобретает товары в магазине. Магазин сдает эти денежные знаки в банк. Банк снова предоставляет денежные знаки институту и т.д.

Носителем денежного обращения выступает денежная масса. Денежная масса - совокупность наличных денег, находящихся в обращении и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство. Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Денежный агрегат М0 представляет собой наличные деньги в обращении. А денежный агрегат М2 - объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. Темпы прироста денежной масса М2 за период с 1.01.2012 г. по 1.03.2012 г. имеют тенденцию к сокращению (см. приложение 1).

Важнейший компонент денежной массы - денежная база, которая может трактоваться как в узком, так и в широком смысле. Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России. На 28.02.2011 этот показатель составил 5613,8 млрд. рублей.

Денежная база в широком определении включает в себя:

· Выпущенные в обращение Банком России наличные деньги, в том числе остатки средств в кассах кредитных организаций;

· Средства на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации (включая усредненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России;

· Вложения кредитных организаций в облигации Банка России (по рыночной стоимости);

· Иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации.

Этот показатель имеет тенденцию к уменьшению и на 1.04.2012 составил 7 787,8 млрд. рублей (см. приложение 2).

Обращаться могут только наличные деньги. Сумма наличной денежной массы в обращении на 1 января 2012 года составляет 6 902,8 млрд. рублей (см. приложение 3). Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. В подобной ситуации движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам участников соответствующих операций. Поэтому понятие «денежное обращение» можно отнести только к части денежного оборота, а именно к налично-денежному обороту.

Под денежно-платежным оборотом понимается часть денежного оборота, где деньги функционируют как средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

Платёжная система страны в широком понятии представляет собой форму организации платёжного оборота как наличного, так и безналичного. Российская платёжная система состоит из двух относительно самостоятельных сегментов, образуемых платёжной системой центрального банка и частными платёжными системами.

Объём платежей последних, по данным Банка России, в 2009 году составил: внутрибанковских - 233,4 трлн. руб. (26,6 % общей суммы), среди них в пределах одного подразделения кредитной организации - 122,8 трлн. руб. (14 %), между её подразделениями - 110, 6 трлн. руб. (12,6%), расчётных небанковских кредитных организаций - 3,3 трлн. руб. (0,4 %).

Платёжную систему характеризуют следующие черты, которые оказывают большое влияние на её состояние и развитие:

) всеобъемлемость - прямое или косвенное вовлечение в неё десятков миллионов хозяйствующих субъектов, государственных структур и населения;

) колоссальность масштабов и широкая география платежей - в развитых странах сумма платежей, перемещаемых данной системой всего за 3-5 дней, равнозначна объёму ВВП за год (в России в 2009 году - за 11 дней). По данным Банка России, объём платежей, проведённых платёжной системой страны за 2009 год, составил 877,5 трлн. руб., в том числе платёжной системой Банка России - 609,9 трлн. руб. (69,5 % общего объёма); объём ВВП за 2009 год - 39,1 трлн. руб.;

) постоянство деятельности, а также разнообразие: субъектов, объектов, форм и видов расчётов, используемых платёжных средств, платёжных инструментов, перечисляемых сумм платежей;

) чрезвычайная сложность из-за высоких требований к инициации, приёму, обработке, передаче огромной и разнообразной платёжной и связанной с нею информации;

) высокая технологичность бизнеса, что обусловлено предшествующими чертами и вытекает из определения платёжной системы;

) огромная капиталоёмкость - внедрение новых и более совершенных технологий, создание дорогостоящих систем дублирования для обеспечения надлежащей надёжности и непрерывности функционирования платёжной системы требуют огромных средств, что под силу лишь крупным банкам или банковским формированиям;

) критичность сферы бизнеса;

) комплексность и универсальность - опосредование расчётными операциями практически всех других операций банков: депозитных, ссудных, валютных, фондовых и др.

Именно на базе скрещивания указанных и расчётных операций, как правило, создаются новые банковские продукты, например, управление денежной наличностью клиента. Комплексность платёжной системы проявляется также в непосредственном взаимодействии элементов права (регламентов и договоров), бухгалтерского учёта (известно, что безналичные расчёты осуществляются путём записей по банковским счетам и зачётов взаимных требований на основании бухгалтерских проводок), технологий;

) глубокая взаимосвязь: с управлением ликвидностью всеми экономическими агентами; риск - менеджментом; банковским кредитованием.

За рубежом предоставление ликвидных средств в виде дневных и однодневных кредитов стало составной частью процесса расчётов и рассматривается в качестве естественного продолжения расчётных услуг. Это обеспечивает соблюдение важнейшего принципа - обязательного завершения расчётов как минимум в конце операционного дня. В России эти кредиты также получили существенное развитие;

) непосредственное участие в создании дополнительных и изъятии излишних денег в хозяйстве;

) детерминированность платёжной системы монетарной (денежно-кредитной и валютной) политикой, применение инструментов которой во многом определяет состав, структуру и интенсивность различных финансовых потоков на региональном, страновом, международном уровнях;

) большая сопряжённость с проведением государственной финансовой политики;

) тесная сопричастность к легализации преступных доходов и финансированию терроризма;

Как свидетельствуют материалы финансовых разведок всех стран, в том числе Федеральной службы по финансовому мониторингу в России, а также международных организаций, в частности группы FATF (Financial Action Task Force), все финансовые преступления совершаются посредством проведения операций в платёжных системах. При этом чем выше их параметры (скорость, бесперебойность платежей), тем выше уязвимость с точки зрения возможности отмывания денег и финансирования терроризма;

) повседневная, почти ежеминутная, зависимость друг от друга платёжных систем, обслуживающие самостоятельные рынки (товарные, валютные денежные, фондовые, драгоценных металлов), что вызвано выполнением ими в основном расчётных операций, как в рамках страны, так и за её пределами.

) высокая информативность - благодаря сосредоточению первичной информации об участниках, о пользователях систем, входящих и исходящих платежах, об их назначении и др. - всех данных, образующих платёжный оборот.

В настоящее время сложившийся уровень развития платёжной системы стал негативно сказываться на темпах формирования электронной экономики, создании полноценного финансового рынка и на проведении монетарной и финансовой политики. Так, в развитых странах платёжная система способствует почти мгновенному выравниванию процентных ставок на региональных финансовых рынках, повсеместному распространению изменений монетарной политики и их влиянию на общенациональную денежно-кредитную ситуацию, а в России всё это ещё в стадии становления. Тем не менее, следует всё же отметить серьёзные успехи в развитии платёжной системы России. В начале 1990-х годов, когда практически с нуля началось формирование принципиально новой платёжной системы, соответствующей требованиям рыночной экономики, отставание от Запада равнялось почти столетию, т.е. на столько, на сколько отставала наша банковская система. Сейчас оно составляет примерно 15-20 лет.

Модернизация платёжной системы осуществляется по двум направлениям:

· в сфере наличного денежного оборота, включающего в основном платежи потребительского сектора экономики, - всемерное сокращение в связи с высокими издержками на поддержание, сопряжённостью с теневой экономикой (составляющей около трети ВВП), финансовыми злоупотреблениями, в том числе с отмыванием незаконно полученных доходов;

· в сфере безналичного денежного оборота, охватывающего в основном платежи корпоративного и финансового секторов, - внедрение и развитие новейших типов платёжных систем брутто (валовых) и нетто (чистых) расчётов посредством их конвергенции с целью взаимного обогащения достоинствами и нивелирования недостатков каждой из систем, а, в конечном счёте, - обеспечения надёжного, бесперебойного и эффективного проведения платежей.

Мероприятия данного направления модернизации реализуются посредством внедрения инновационных форм осуществления безналичных розничных платежей с использованием платёжных карт, сети интернет, мобильных телефонов и систем быстрых денежных переводов по поручению физических лиц. Следует отметить и новейший, только зарождающийся в современных условиях продукт платёжных систем - электронные деньги, способные выполнять функции наличных денег при совершении платежей на небольшие суммы.

Электронные деньги, являясь заменой банкнотам и монете, позволяют осуществлять платежи путём передачи (перевода) стоимости непосредственно на электронное устройство организации торговли сразу при поставке товаров, оказании услуг. В России наиболее известные операторы электронных денег - транснациональные платёжные системы «Яндекс. Деньги», WebMoney Transfer, контролирующие 90% рынка интернет-платежей. По оценке Ассоциации «Электронные деньги», в 2009 году объём рынка платежей посредством их составил более 40 млрд. рублей.

Из перечисленных выше форм безналичных розничных платежей в России и за рубежом применение пластиковых карт имеет большие масштабы. По данным Банка России, за 7 лет (2003 - 2009 гг.) количество эмитированных банковских карт возросло с 15,5 до 126 млн. единиц, т.е. более чем в 8 раз. Эмиссию карт осуществляют около 2/3 российских банков.

Однако существенные достижения нашей страны в использовании пластиковых карт блекнут на фоне крупных проблем в данной сфере. Имеет место диспропорция между безналичными карточными расчётными операциями (около 10% от общей суммы) и операциями по снятию наличных денег (90%).

Использование в России новейших форм безналичных розничных расчётов при помощи Сети Интернет, мобильных средств связи пока невелико. По данным Банка России за 2009 год объём таких платежей, проведённых кредитными организациями, составил соответственно 278,9 и 20,5 млрд. рублей, а при оплате товаров и услуг посредством пластиковых карт - 751, 3 млрд. рублей.

С середины 2003 года банки стали развивать безналичные расчётные отношения с населением, руководствуясь Положением Банка России от 01.04.2003 № 222-П «О порядке осуществления безналичных расчётов физическими лицами в Российской Федерации». Оно было издано в целях реализации норм действующего законодательства РФ, которыми предусмотрена возможность открытия физическими лицами банковских счетов и осуществления расчётов, а также переводов средств по их поручению без открытия счетов. По данным Банка России, в условиях расширения трудовой миграции населения ежедневный прирост российского рынка денежных переводов в середине 2010-х гг. составлял 60-80%. В 2008 году под влиянием глобального финансово-экономического кризиса он снижался до 30%.

В целом же инновационные розничные безналичные платёжные системы в России делают пока первые шаги, вследствие чего доля наличного денежного оборота весьма высока. Об этом косвенно свидетельствует удельный вес наличных денег в денежной массе России (М2): к началу второго полугодия 2009 года примерно 25%, тогда как в развитых странах он составляет несколько процентов. Но всё же безналичные средства в денежном обращении имеют тенденцию к увеличению (см. приложение 4).

Главные причины такого положения:

· низкая кредитоспособность массовых клиентов;

· отсутствие высококачественных надёжных средств коммуникаций;

· слабая финансовая грамотность населения;

· большой уровень криминогенности;

· серьёзное несовершенство и неполнота национального законодательства в данной сфере.

Глава 2. Особенности денежного оборота при разных моделях экономики.

1 Особенности денежного оборота в условиях административно-распределительной модели экономики

Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер денежного оборота. Это отражается на особенностях денежного оборота при административно-распределительной и рыночной моделях экономики.

В условиях административно-распределительной модели экономики денежному обороту были присущи следующие особенности:

Как наличный, так и безналичный обороты обслуживали распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в виде средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов потребления) распределялся: в первом случае - через систему материально-технического снабжения; во втором - через систему государственных торговых точек в соответствии с жалованьем (заработной платой), получаемым членами общества;

Законодательно делился на безналичный и наличный обороты, причем государство устанавливало, какие отношения должны обслуживаться безналичным, а какие - налично-денежным оборотом. При этом безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств производства, а наличный оборот - распределение предметов потребления;

Служил объектом директивного планирования государством;

Функционировал в рамках единой государственной формы собственности;

Был централизован - его исходный и завершающий этапы были сосредоточены в государственном банке;

Существовала монополия государственного банка на эмиссию как безналичных, так и наличных денежных знаков;

Не существовал механизм банковского мультипликатора.

2 Особенности денежного оборота в условиях рыночной модели экономики

В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота следующие:

Обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только в незначительной части - распределительные отношения;

Служит объектом прогнозного планирования государством, коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;

Функционирует в условиях существования различных форм собственности;

Децентрализован - его исходный и завершающий этапы рассредоточены в разных коммерческих и государственных банках;

Безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом - налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного оборота;

Эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков, эмиссию наличных денег - государственный банк.

Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений при рыночной модели экономики представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Взаимосвязь отдельных частей денежного оборота с системой рыночных отношений в хозяйстве

Как видно из рисунка, система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров.

При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег. Например, на рынке кредитных ресурсов у кредитора временно уменьшается количество имеющихся у него денег и, тем самым, уменьшается его право выйти в другие сферы рынка. У заемщика же увеличивается количество имеющихся у него денег и тем самым увеличивается его возможность выйти на другие рынки.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений (см. рисунок 1), причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка. В отличие от других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.

Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его роль:

Денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь;

В денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.

Глава 3. Методы регулирования денежного оборота и проблемы их совершенствования.

1 Цели и методы денежно-кредитной политики. Селективные методы

Денежно-кредитная политика - проводимый правительством страны курс и осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики, поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных резервов.

Объектами денежно-кредитной политики являются спрос и предложение на денежном рынке.

Субъектами денежно-кредитной политики выступают, прежде всего, центральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки. Для непосредственного регулирования массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Денежный оборот регулируется центральным банком и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег, в настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план. Однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором держится вся оставшаяся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной, чем любая другая.

Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценивание денег, и, как следствие снижение жизненного уровня, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Методы денежно-кредитной политики - совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

· Прямые методы - административные меры в форме различных директив Центрального Банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Лимиты роста кредитования или привлечения депозитов служат примерами количественного контроля. Реализация этих методов даёт наиболее быстрый экономический эффект с точки зрения центрального банка за максимальным объёмом или ценой депозитов и кредитов, за количественными и качественными переменными денежно-кредитной политики. При использовании прямых методов временные лаги сокращаются. Временные лаги - это определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в сфере денежно-кредитной политики и осознания такой потребности, а также между осознанием потребности, выработкой мнения и началом реализации. Однако со временем прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в «теневую» экономику или за рубеж.

· Косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов при помощи рыночных механизмов, имеют большой временной лаг, последствия их применения менее предсказуемы, чем при использовании прямых методов. Однако их применение не приводит к деформациям рынка. Соответственно, использование косвенных методов непосредственно связано со степенью развитости денежного рынка. Переход к косвенным методам характерен для общемирового процесса либерализации, повышения степени независимости центральных банков.

Так же различают общие и селективные методы:

· Общие методы являются преимущественно косвенными, оказывающими влияние на денежный рынок в целом.

· Селективные методы регулируют конкретные виды кредита и носят в основном директивный характер. Благодаря этим методам решаются частные задачи, как ограничение выдачи ссуды некоторым банкам, рефинансирование на льготных условиях, установление предельных лимитов по учету векселей для отдельных банков, ограничение потребительского кредита, контроль над ипотечным кредитом.

Селективными методами регулирования являются:

Контроль по отдельным видам кредитов. Этот контроль часто применяется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, ипотечного кредита, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку. Здесь центральный банк может дать указание финансовым учреждениям делать специальные депозиты в центральный банк в случае увеличения названных видов кредита.

Регулирование риска и ликвидности банковских предприятий. Существует множество правительственных положений, регулирующих операционную деятельность банков. Основное внимание в этих положениях уделяется риску и ликвидности банковских операций. Риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового положения должников, а через соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка.

Предписываемая законом маржа. Фондовая биржа - необходимый институт рыночных экономических отношений. Фондовые биржи представляют собой рынки ценных бумаг компаний. Однако безудержная спекуляция на финансовом рынке доставляет экономике серьезные проблемы. Падение курса акций может привести к разорению, как предприятий, так и частных лиц, что, в свою очередь, приведет к сокращению инвестиций и потребительского спроса и подтолкнет экономику к спаду. В качестве меры против излишней спекуляции на фондовой бирже используют предписываемую законом маржу. Маржа - минимальная пропорция стоимости покупаемых ценных бумаг, которая оплачивается из собственных средств покупателя. Например, при марже в 60 %, приобретая пакет ценных бумаг на сумму в 1 млн. долл., покупатель должен своими деньгами заплатить 600 тыс. долл. и только 400 тыс. долл. могут составлять средства, полученные в кредит. Маржа повышается, когда желательно ограничить спекулятивную скупку акций, и понижается - для оживления рынка.

Увещевания. Руководящие кредитно-денежные институты могут «настоятельно рекомендовать» коммерческим банкам следовать определенной политике. Например, ограничить ежегодное расширение кредита, поскольку это может иметь негативные последствия для банковской системы и экономики в целом.

В ближайшие годы денежно-кредитная политика Банка России будет сосредоточена на последовательном снижении инфляции, а в более отдаленной перспективе - на поддержании стабильно низких темпов роста цен (стабильности цен). Такая политика будет способствовать обеспечению устойчивого экономического роста и повышению благосостояния населения.

В рамках выбранной стратегии ставится задача снизить инфляцию до 4-5% в годовом выражении в 2014 году.

Банк России намерен уделять пристальное внимание вопросам финансовой стабильности. Они приобретают особую актуальность и с той точки зрения, что банковская система является основным звеном передачи сигналов из области денежно-кредитной политики в реальный сектор экономики. От степени стабильности и эффективности работы системы финансового посредничества зависит не только достижение цели денежно-кредитной политики по снижению инфляции, поддержанию ценовой стабильности, но и состояние общего макроэкономического равновесия.

Результативность денежно-кредитной политики во многом зависит от состояния государственных финансов. Последовательное проведение бюджетной политики, направленной на постепенное сокращение дефицита и обеспечение долгосрочной сбалансированности и устойчивости бюджетной системы, будет вносить позитивный вклад в поддержание финансовой и макроэкономической стабильности, создавая, таким образом, благоприятные условия для достижения целей денежно-кредитной политики.

2 Применение операций на открытом рынке, регулирование нормы обязательных резервов и учётная политика

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных резервов.

Операции на открытом рынке - один из элементов осуществления денежно-кредитной политики государства, заключающейся в том, что центральный банк покупает и продает ценные бумаги (векселя, казначейские обязательства, облигации) на открытом рынке, влияя тем самым на курс ценных бумаг и получая прибыль. Посредством таких операций увеличивается или уменьшается объем денежной массы в обращении. В практике Банка России операции по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах как дополнительный инструмент регулирования банковской ликвидности. Основным фактором, снижающим потенциал его использования данного инструмента, является относительная узость и низкая ликвидность российского рынка государственных ценных бумаг. Согласно законодательству Банк России может осуществлять на рынке покупку/продажу как государственных, так и корпоративных долговых бумаг (акций - только в рамках операций РЕПО). При этом покупка государственных ценных бумаг Банком России может осуществляться только на вторичном рынке (в целях ограничения возможностей прямого эмиссионного финансирования бюджета). Основной объем операций в 2010 году пришелся на операции с государственными облигациями (23,9 млрд. рублей), однако Банк России также реализовывал муниципальные и корпоративные ценные бумаги (см. рисунок 2). Участниками данных операций могут являться только российские кредитные организации.

Рис.2 Операции Банка России на рынке государственных облигаций (операции по покупке/продаже государственных ценных бумаг без обязательств обратной продажи/выкупа)

Норма обязательных резервов - установленная законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве в центральном банке. Норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надежное выполнение его обязательств перед клиентами. Используется центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков.

В 2011 году Банк России принимал решения о повышении нормативов обязательных резервов с 1 февраля, 1 марта и 1 апреля. В совокупности нормативы обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами - нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте были повышены с 2,5 до 5,5%, а по обязательствам перед физическими лицами и иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - с 2,5 до 4,0%. В результате сумма средств, депонированных кредитными организациями на счетах обязательных резервов в Банке России, возросла со 188,4 млрд. рублей на 1.01.2011 до 347,0 млрд. рублей на 1.10.2011. Усредненная величина обязательных резервов на корреспондентских счетах кредитных организаций и субсчетах в Банке России в течение периода усреднения с 10 сентября по 10 октября 2011 года составила 455,0 млрд. рублей, увеличившись с начала года почти в два раза, или на 221,9 млрд. рублей.

С 25 марта 2011 года, норма обязательных резервов, установленная Центральным Банком РФ, составляет:

· По обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - 5,5 %

· По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - 4,0 %

· По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте - 4,0 %

· Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций) - 0,6

· Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций) - 1

Коэффициент усреднения обозначает долю объема фонда обязательных резервов, которой банк распоряжаться не может ни при каком условии. При этом, оставшейся частью фонда банк может распоряжаться, но таким образом, чтобы среднемесячный объем средств в Банке России был не меньше расчетной величины фонда.

Таким образом, с депозита, размещенного в коммерческом банке гражданином РФ или юридическим лицом, банк хранит 4,0 % в Центральном Банке РФ в качестве резерва.

Учётная политика - это одна из функций центрального банка, которая заключается в предоставлении ссуд коммерческим банкам. По этим ссудам взимаются процентные платежи по определенным ставкам. Ставка, по которой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредиты предоставляются в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при других формах кредитования). При повышении учетной ставки коммерческие банки сокращают размеры заимствований у центрального банка, повышается величина процента по кредитам, выдаваемым коммерческими банками. Все это приводит к сокращению кредитования бизнеса и населения, уменьшению денежного предложения. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении. Ставка рефинансирования составляет 8% на 26 декабря 2011 года. При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

Где - сумма выплаты

Общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс дисконт)

Учётная ставка, выраженная в долях

Число периодов до уплаты

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:

, (при тех же обозначениях).

В целях повышения эффективности инструментов денежно-кредитной политики Банк России продолжит работу, направленную на повышение доступности операций рефинансирования для кредитных организаций, в частности за счет расширения перечня активов, используемых в качестве обеспечения по операциям по предоставлению средств на аукционной основе и операций постоянного действия.

Банк России продолжит использование обязательных резервных требований в качестве инструмента денежно-кредитного регулирования и сдерживания инфляционных процессов. В зависимости от изменения состояния ликвидности банковского сектора Банк России может принимать решения относительно изменения нормативов обязательных резервов и их дифференциации с учетом соотношения рисков инфляции и рисков замедления экономического роста, а также рисков, связанных с внешнеэкономическими факторами.

Заключение

Денежный оборот - это непрерывное движения денег в наличной и безналичной формах. Классифицировать денежный оборот можно в зависимости от формы функционирующих в нём денег и характера отношений, которые обслуживает та или иная часть денежного оборота.

Особенности денежного оборота при административно-распределительной и рыночной моделях экономики различаются. Например, при плановой экономике он служил объектом директивного планирования государством, был централизован и т.д., а при рыночной - служил объектом прогнозного планирования, был децентрализован и т.д.

Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений.

В области денежного обращения и кредита правительством страны проводится денежно-кредитная политика для обеспечения устойчивого и эффективного функционирования экономики. К методам этой политики относятся прямые и косвенные методы, также различают общие и селективные. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются операции на открытом рынке, учетная политика, наличие обязательных резервов.

Результативность денежно-кредитной политики во многом зависит от состояния государственных финансов. Последовательное проведение бюджетной политики будет вносить позитивный вклад в поддержание финансовой стабильности, создавая, таким образом, благоприятные условия для достижения целей денежно-кредитной политики.

административный распределительный рыночный учётный

Список используемой литературы

Деньги, кредит, банки. / Под ред. В.И. Тарасова - Мн.: Мисанта, 2005. - 512 с.

Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина. - Д34 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2000. - 464 с.

Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. -М.: Институт новой экономики, 2006. - 1 088 с.

Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 495 с.

Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. Учебное пособие для вузов/Пер. с англ. Д.В. Виноградова под ред. М.В. Дорошенко. М.: Аспект Пресс, 2009.-820 с.

Денежный оборот - процесс непрерывного движения денег в наличной и безналичной формах.

В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебренная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале. Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный оборот.

Современный денежный оборот совершается с помощью денежных единиц, не обладающих стоимостью, равной их номиналу. Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

Платежный оборот - процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.).

Денежный оборот является составной частью платежного оборота.

Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь, служит составной частью денежного оборота. Обращение денежных знаков предполагает их постоянный переход от одних юридических или физических лиц к другим.

Обращаться могут только наличные деньги. Движение денежной единицы в безналичном обороте отражается в виде записей по счетам в банке. При этом движение наличных денег замещается кредитными операциями, выполняемыми при участии банка, по счетам участников соответствующих операций. Поэтому понятие “денежное обращение” можно отнести только к части денежного обращения, а именно - к налично-денежному обороту.

Деньги, находящиеся в обороте, выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функции деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они выполняют функцию накопления.

Денежный оборот складывается из отдельных каналов движения денег между:

Центральным Банком и коммерческими банками;

Коммерческими банками;

Предприятиями и организациями;

Банками и предприятиями и организациями;

Банками и населением;

Предприятиями, организациями и населением;

Физическими лицами;

Банками и финансовыми институтами различного назначения;

Финансовыми институтами различного назначения и населением.

По каждому из этих каналов деньги совершают встречное движение.

Структуру денежного оборота можно определить по разным признакам:

1) в зависимости от формы функционирующих в нем денег :

Безналичный оборот;

Налично-денежный оборот.

2) в зависимости от характера отношений, которые обслуживает та или иная части денежного обращения:

Денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве;

Денежно-финансовый оборот, обслуживающий финансовые отношения в хозяйстве.

3) в зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги:

Межбанковский оборот;

Оборот между банками и юридическими и физическими лицами;

Оборот между юридическими лицами;

Оборот между юридическими и физическими лицами;

Оборот между физическими лицами.

Характер денежного оборота зависит от модели экономики. В условиях административно-распределительной модели экономики денежному обороту были присущи следующие особенности:

Законодательно делился на безналичный и наличный обороты, причем государство установило, какие отношения должны обслуживаться безналичным, а какие налично-денежным оборотом;

Служил объектом директивного планирования государством;

Функционировал в рамках единой государственной формы собственности;

Существовала монополия государственного банка на эмиссию как безналичных, так и наличных денежных знаков;

Не существовал механизм банковского мультипликатора;

Централизация в государственном банке.

В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота следующие:

Функционирует в условиях существования различных форм собственности;

Децентрализован. Денежный оборот рассредоточен в разных коммерческих и государственных банках;

Безналичных и налично-денежный обороты тесно связаны друг ч другом;

Система рыночных отношений распадается на две сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный, но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда связано со встречным движением товаров. При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит, меняются только владельцы денег.

Таким образом, каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.

Денежный оборот обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую. В денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.